
Perspectivas nada animadoras em torno dos PMIs da zona do euro podem pesar forte sobre a moeda comum nesta terça-feira. Enquanto o USD/JPY Prepara-se para uma nova alta
2022-11-23 • Atualizado
Preços do petróleo marcando novos recordes de queda, ativos tipo porto seguro subindo e ações despencando. Levou um mês para tirar os índices do mercado de ações americano das máximas históricas e levá-los de volta para os níveis de 2017. S&P e Goldman Sachs agora têm certeza de que estamos indo em direção a uma recessão. Os bancos centrais estão tentando fazer o que podem para apoiar as economias nesses tempos de incertezas, mas as ferramentas tradicionais por ora parecem inúteis enquanto a maioria das atividades e da produção estão suspensas. Levando em conta todos os fatos, os analistas do Saxo Bank consideraram três possíveis cenários de como as coisas podem se desenrolar daqui em diante.
Note que os casos abaixo descritos podem não ser 100% exatos, e talvez nenhum deles se realize. Ainda assim, eles oferecem uma boa representação do que virá pela frente e podem nos ajudar a escolher as ferramentas de trading certas.Independente do cenário, há duas regras-chave que o trader deve seguir agora mesmo: ter atenção à gestão de riscos e ter fundos líquidos quando o mercado experimentar estragos significativos. Veja o exemplo de Warren Buffet: os montantes em espécie dele aumentaram recentemente.Analistas compararam os três cenários com formas geométricas. Dependendo do desenrolar da situação, ela pode assumir formato de V, U ou L, onde a forma em V é a mais otimista e a forma em L é a mais pessimista.
Neste caso, ainda estamos à espera de uma recessão global técnica e uma desaceleração econômica no 2o e no 3o trimestres. Por outro lado, espera-se que as medidas de quarentena produzam resultados positivos e mitiguem a propagação do vírus. Logo, os estímulos fiscais e os enormes cortes nas taxas começarão a dar frutos e estimularão uma virada em forma de V no terceiro ou no quarto trimestre. Outra notícia positiva que poderia surgir nesse cenário em forma de V é o desenvolvimento de uma nova vacina acessível à maioria da população. Na imagem abaixo, consideramos as principais ideias de trading para este tipo de resultado.
Este cenário baseia-se na quarentena de longo prazo aplicada em diversos países, resultando na diminuição da atividade pública e em uma recessão considerável. Apesar de várias medidas de estímulo adotadas pelos bancos centrais, a atividade continuaria sob pressão da possibilidade de reinfecção e das políticas de quarentena. Nesse caso, é razoável supor que uma recuperação leve mais tempo do que no cenário otimista, em razão da falta de suprimentos nos setores energético e manufatureiro. Veja os planos de trading para esse tipo de hipótese:
Se os acontecimentos levarem a esse cenário, veremos o PIB global cair para os menores patamares desde a Grande Depressão dos anos 30. O vírus continuará se espalhando e aumentando o medo de reinfecção. Todas as pequenas e médias empresas ficariam em situação de risco diante da falta de apoio financeiro. Isso também provocaria altos níveis de desemprego e baixos níveis de atividade empresarial. Nessa hipótese, não se esperam sinais de recuperação antes de 2021.
Certamente não queremos que o terceiro cenário se realize, mas precisamos nos preparar para tudo. Acompanhe o mercado, leia as notícias e veja as dicas sobre possíveis mudanças na situação. Quando todos os riscos tiverem diminuído, você será um daqueles que sabem como tirar proveito da situação.
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A esperança de um novo plano de estímulo chinês, sinais de um mercado de petróleo mais apertado impulsionam o preço do WTI, mas os aumentos nas taxas, e o medo de uma desaceleração econômica na zona do euro podem limitar o lado positivo do WTI no curto prazo
O PIB dos EUA vem crescendo em um ritmo de expansão mais fraco desde o segundo trimestre de 2022, à medida que os aumentos das taxas de juros continuam a prejudicar o crescimento
Os mercados estarão atentos aos números dos EUA, buscando pistas, já que economia americana pode ter entrado em uma contração, uma vez que o PMI de serviços da S&P Global registrou apenas 50,2 no mês passado, muito próximo a contração que é abaixo dos 50,0
Depois do arrefecimento da inflação no Reino Unido, é bem provável que o BoE pause os aumentos como fez o FED, ou incremente um aumento 0,25% que poderá pesar sobre a libra. Já o SNB permanece brando podendo elevar sua taxa para 2,00%
A expectativa de inflação alta no Reino Unido vem colocando o BoE em estado de alerta máximo, enquanto o FED dos EUA parece pronto para pausar o aperto em setembro
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