Análise técnica vs fundamentalista

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Há alguns assuntos que acendem debates intermináveis e semeiam discórdia entre as pessoas. O que comprar: iPhone ou Android? Para qual time de futebol torcer: Manchester United ou Liverpool? Você deve ter notado que não há uma única resposta certa para estas perguntas. Como diz o velho ditado: gosto não se discute. Cada um tem seu gosto: o que faz bem para um, faz mal para outro. OK, há muitas versões deste ditado. É melhor prosseguirmos com o assunto de fato. O que queremos dizer é que os traders têm seu próprio debate eterno sobre a melhor maneira de lucrar no mercado financeiro. Qual análise é melhor: técnica ou fundamentalista?

O que é análise no trading?

Antes de tudo, vamos entender o que significa análise de operações. Análise de operações (ou simplesmente análise) é a ferramenta mais importante do conjunto usado pelos traders para a tomada de decisões sobre investimentos. Costuma-se dizer que a análise fundamentalista indica o que operar e a análise técnica indica quando operar. O processo de negociação geralmente se dá em três partes: preparação para a operação, colocação e monitoramento da operação, e avaliação da operação. É claro que a maior parte da análise é feita pelo trader na primeira parte. Logo, o sucesso depende enormemente da qualidade da análise feita. Embora bem se saiba que o trader deve recorrer tanto à análise técnica quanto à fundamentalista, alguns operadores ainda preferem uma a outra. Vamos conhecer as duas para que você se convença de que elas são igualmente importantes!

Análise técnica

Alguns traders se consideram “traders técnicos”. Eles recorrem exclusivamente aos padrões de movimento de preço e aos recursos técnicos em suas análises. Eles não dão muita atenção ao fluxo de notícias econômicas. Segundo eles, tudo que importa é o preço da moeda/ativo financeiro. O resto é mera distração.

Análise técnica em Forex e no trading de ações

A análise técnica é igual em Forex e em operações com ações. Geralmente, o trader abre o gráfico e acompanha a ação de preço para prever aonde que esse preço irá em seu próximo movimento. Ele geralmente recorre a diferentes ferramentas técnicas para reconhecer as tendências e as viradas dessas tendências, buscando também identificar certos padrões gráficos. Essas ferramentas se baseiam em fórmulas matemáticas, mas os traders não precisam se debruçar sobre seus detalhes e demonstrações — as ferramentas são representadas graficamente por questão de simplificação. Aliás, quando o trader começa a ter seus indicadores técnicos favoritos, ele pode começar a criar sua própria estratégia de investimento! Leia nosso livro de análise técnica para saber mais sobre essa modalidade de análise.

Análise fundamentalista (ou fundamental)

Há um grupo de traders que discorda dos “técnicos” e defende a modalidade fundamentalista da análise de mercado. Esse pessoal analisa publicações macroeconômicas, prestando atenção às notícias para desvendar a futura direção do mercado: eles são os defensores da análise fundamentalista.

O primeiro grupo — os técnicos — é geralmente composto por swing traders e day traders, isto é, traders que operam no curto prazo, que tomam posições por um dia, algumas horas, minutos ou até segundos. O segundo grupo — praticantes da análise fundamentalista — age mais estrategicamente: eles preferem manter as posições por dias, semanas ou até meses. São pessoas de caráter muito forte.

Análise fundamentalista em Forex e no trading de ações

A análise fundamentalista é diferente em Forex e em operações com ações. Quando o trader opera pares de moedas, ele leva em consideração a dinâmica dos indicadores econômicos e das notícias, reunidos no calendário econômico. Quando o trader opera ações, ele baseia suas jogadas em relatórios de faturamento que mostram como foi o desempenho da empresa no trimestre anterior. Para saber como operar com notícias e relatórios de faturamento, leia nosso artigo “Análise Fundamentalista em Forex e negociações com ações”.

Comparação: análise técnica X análise fundamentalista

	Análise Técnica	Análise Fundamentalista
Definição	Utiliza os movimentos do preço observados para prever os movimentos futuros.	Explica quais fatores fundamentais (econômicos) causaram os movimentos de preço vistos no gráfico e que fatores determinarão os movimentos de preço no futuro.
Fonte de Dados	Gráficos de preço	Publicações econômicas e notícias
Sinais de Entrada	Formações de preço e sinais de indicadores técnicos	Compra/venda quando o ativo fica subvalorizado/supervalorizado
Tipo de Trader	Day traders, de curto prazo	Geralmente position traders, de longo prazo
Horizonte de Tempo	A posição é mantida por dias, horas, minutos, segundos...	A posição é mantida por dias, semanas, meses...
Principais Conceitos	Teoria Dow, suporte & resistência e padrões de preço	Comparação dos atuais números da economia com os resultados esperados/históricos

Como a análise fundamentalista e a análise técnica têm suas respectivas vantagens e desvantagens, o melhor é combinar esses dois métodos, de forma que você tenha uma visão mais completa do que está acontecendo no mercado. Ao negociar no intradia, utilize primeiro a análise técnica para determinar o estado do mercado e os níveis de entrada e saída das negociações. Utilize, em seguida, a análise fundamentalista para ajustar sua estratégia, considerando os eventos do calendário econômico. Já em negociações de longo prazo, determine primeiramente a tendência com ajuda da análise fundamental, e então busque um ponto de entrada e saída utilizando as ferramentas de análise técnica.

Neste curso você vai conhecer melhor a análise fundamentalista e a análise técnica.

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