Average True Range

O Average True Range (ATR) é um indicador da volatilidade do mercado que mostra quanto que um determinado ativo se movimenta, em média, em dado intervalo de tempo. Em outras palavras, ele ajuda a definir o tamanho médio da amplitude (range) diária das operações. O indicador foi desenvolvido por J. Welles Wilder Jr. em seu livro “New Concepts in Technical Trading Systems”.

Sobre o ATR

O indicador é calculado com base nas chamadas amplitudes verdadeiros (true ranges), utilizando o valor absoluto da máxima atual menos o fechamento anterior ou o valor absoluto da mínima atual menos o fechamento anterior. O ATR representa a média móvel dessas amplitudes (ranges).

O ATR sobe quando o trading está mais volátil (barras de preço longas) e cai em fases de baixa volatilidade (barras de preço curtas). O ATR é frequentemente utilizado para determinar a melhor posição para ordens Stop Loss.

Volatilidade alta e baixa no mercado com o indicador ATR

Como implementar.

O ATR vem incluso no conjunto padrão do MetaTrader. Você pode adicioná-lo ao gráfico clicando em Inserir - Indicadores - Osciladores e então em Average True Range.

Como padrão, o MetaTrader oferece o valor 14 para o número de períodos. Se você escolher um número menor, o indicador irá gerar mais sinais de trading, entre os quais haverá mais sinais falsos. Se você optar por um número maior, a quantidade de sinais de trading provavelmente cairá.

O ATR pode ser usado em qualquer timeframe maior que H1.

ATR do MetaTrader

Como interpretar

Conforme indicamos anteriormente, o Average True Range tem duas aplicações importantes. Vamos analisá-las.

Note que no MetaTrader o indicador mostrará pips, então uma leitura de 0,0025 no ATR significa 25 pips.

Usando o ATR como filtro

O indicador pode ser usado para filtrar uma tendência. Quanto maior o valor do indicador, maior é a probabilidade de mudança da tendência. Quanto menor seu valor, mais fraco é o movimento da tendência. 

Para analisar tendências com o ATR é necessário ter uma linha central, cujo rompimento pelo indicador coincide com as movimentações mais significativas no mercado. Não há linha central exata para este indicador, então a mesma é estimada pelo olho. Como alternativa, pode-se usar uma média móvel com período grande (exemplo: 100). Para fazer isso, escolha a Média Móvel entre os indicadores de tendência do MT4 no painel Navegador, arraste-a e solte-a no gráfico do indicador ATR. Na janela que aparece, escolha First Indicator's Data na opção “Aplicar a” da aba Parâmetros.

Quando o indicador se encontra abaixo da média móvel, há calmaria no mercado. Quando o ATR rompe a média móvel, uma tendência começa.

ATR Indicador

Para confirmar a tendência, vale a pena implementar o indicador em vários timeframes — por exemplo, no D1 e no H1. Se eles se movimentarem na mesma direção e a linha do ATR romper sua média móvel no timeframe menor, significa que o mercado está ficando animado.

Também é uma boa ideia aplicar o indicador Envelopes ao ATR. A lógica é a mesma: se o ATR estiver abaixo das linhas do Envelopes, a volatilidade está baixa. Um rompimento para o lado de cima sinaliza que a ação de preço está se intensificando.

Por fim, o ATR também pode dizer se faz sentido entrar com uma operação. Se o valor do indicador for maior que, digamos, 20, o mercado provavelmente está experimentando condições extremas. Isso acontece geralmente quando surge alguma notícia importante. Se o valor do ATR for menor que 10, o preço provavelmente está vacilando, as velas são pequenas e o potencial de lucro é consequentemente limitado. Se você perceber que o mercado já fez uma jogada igual ou maior que o ATR diário, é provável que ele não avançará tanto nessa direção ao longo desse mesmo dia. Logo, provavelmente não é a melhor hora para apostar na continuidade da movimentação — pelo contrário, pode ser razoável buscar sinais na direção oposta.

Usando o ATR para sair do mercado

O ATR ajuda o trader a definir ordens Stop Loss que levam em conta a volatilidade do mercado. Isso se aplica a ordens Stop Loss do tipo estática e do tipo trailing.

Quando o mercado está volátil, deve-se definir stops mais largas para evitar o disparo das mesmas por causa de algum ruído aleatório do mercado. Quando a volatilidade está baixa, pode-se definir stops mais estreitas. Recomenda-se fixar stops iguais a 1–4 vezes o valor do ATR.

Average True Range

Quanto às Trailing Stops, deve-se posicionar uma Stop Loss a 2 x ATR abaixo do preço de entrada em caso de compra, ou 2 x ATR acima do preço de entrada em caso de venda. Também há a chamada “saída de lustre”, que é quando uma Stop Loss é colocada abaixo da máxima mais alta atingida pelo preço desde a sua entrada na operação de compra. A distância entre a máxima mais alta e o nível da stop é definida como um múltiplo do valor do ATR. Exemplo: podemos subtrair o triplo do valor do ATR da máxima mais alta desde que entramos na operação.

Conclusão.

O ATR é comumente empregado na criação de sistemas de trading automatizados. Ele ajuda a construir filtros que levem em conta a volatilidade da conta ou adaptem diferentes variáveis ao mercado. Aqueles que operam de forma manual costumam subestimar as vantagens do indicador Average True Range, mas ele pode ajudar muito no seu trading tornando-o mais preciso. 

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