Como negociar com relatórios de faturamento?

As épocas de cálculos de faturamento oferecem oportunidades únicas aos traders. É a época quando as maiores empresas americanas publicam seus relatórios de faturamento relativos ao trimestre anterior. O preço pode disparar ou despencar dezenas de pontos após essas publicações, possibilitando lucrar em um curtíssimo intervalo de tempo.

O melhor é que os faturamentos influenciam os preços das ações e também aumentam a volatilidade dos pares de moedas. Logo, todo o mercado financeiro se movimenta, o que configura uma hora ideal para negociar.

Se interessou? Você encontrará abaixo mais informações sobre o trading com esses relatórios.

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Há 4 temporadas deste tipo por ano, cada uma durando várias semanas. Os faturamentos são publicados ao longo do mês imediatamente seguinte a cada trimestre (janeiro, abril, julho e outubro). São nesses meses que você deve conferir o calendário dos relatórios e saber quando negociar.

A teoria do trading com faturamentos de empresas é bem simples:

Se o relatório financeiro (trimestral ou anual) mostra que a empresa aumentou os lucros ou as vendas, os investidores ficam interessados na mesma, aumentando a procura por suas ações e provocando o aumento dos preços destas.
Se a empresa divulga que seus lucros caíram, suas ações também caem com a notícia.

Os segredos do trading com os relatórios de faturamento

Na prática, há nuances: você pode encontrar várias semelhanças entre o trading com faturamento de empresas e o trading com notícias do calendário econômico do câmbio.

Os analistas fazem suas previsões dos dados aguardados várias semanas antes do começo da temporada dos relatórios de faturamento. Geralmente, preveem-se o faturamento por ação (EPS, na sigla em inglês) e a receita. Essas informações se encontram disponíveis no site da FBS antes da divulgação dos faturamentos. Após a publicação das previsões, o preço se movimenta com base nessas estimativas e nas expectativas dos investidores. Se a previsão for otimista, o preço da ação sobe; se a previsão for pessimista, o preço cai.

Dica 1. Se você deseja fazer uma análise mais aprofundada do relatório da empresa cujas ações você pretende negociar, a fim de aumentar sua probabilidade de lucro, confira o site da mesma. Uma forma rápida de acesso é buscar no Google por “[nome da empresa] investor relations“, lhe permitindo obter a hora exata da divulgação do faturamento, os relatórios anteriores e o documento na íntegra (uma vez publicado).

O mais interessante começa quando o relatório de faturamento é divulgado. O elemento surpresa é muito importante: quanto maior a diferença entre o resultado e a previsão, maior a movimentação no mercado. Além disso, pode ocorrer o chamado cenário “compre o boato, venda o fato“: o preço pode cair — mesmo com números animadores — se o mercado já tiver precificado o resultado positivo e os investidores que compraram a ação antes do momento da divulgação começarem a vendê-la após este.

Segue um exemplo de como o preço se movimenta em tempos de divulgação de faturamento. As ações do Facebook despencaram em cerca de 25% no dia 25 de julho de 2018. A receita da empresa decepcionou ($13,23 bilhões vs. $13,36 bilhões, conforme consenso de estimativas da Thomson Reuters) e o número de usuários ativos globais mostrou ser menor do que o esperado (1,47 bilhão vs. 1,49 bilhão, conforme estimativas StreetAccount e FactSet). Note que a ação estava subindo constantemente antes da divulgação e acabou entrando em sobrecompra.

Traders espertos ficam atentos não somente à EPS e a receita da empresa, mas também analisam o cenário maior. Aqui estão os truques que vão lhe ajudar a ter sucesso no trading com faturamentos de empresas.

Veja como a ação foi negociada nas últimas semanas. Compare as dinâmicas do preço com as previsões dos analistas no calendário dos faturamentos. Se o preço tiver subido demais, você pode se preparar para vender a ação com as notícias. Se ele tiver caído demais, pode se preparar para comprar.
Confira como o mercado reagiu após as publicações anteriores. Cada ação tem suas próprias peculiaridades: você pode tirar conclusões valiosas ao estudar o histórico delas.
Confira o RSI. Este indicador técnico mostra se o mercado está em sobrecompra ou sobrevenda. Se o RSI estiver alto, a ação está em sobrecompra e pode cair em qualquer caso. O contrário se aplica quando o RSI está baixo demais. Ações em sobrevenda são consideradas especialmente atraentes para compras.
Leia os artigos na mídia. Se todos estiverem obcecados com uma empresa em específico, aguardando lucros tremendos, o preço da ação provavelmente está alto demais, ficando vulnerável a um sell-off. Se todos estiverem condenando uma empresa, suas ações podem ficar subvalorizadas.

Dica 2. Notícias de grandes empresas têm enorme impacto em todo o mercado de ações americano. Logo, se as ações da Microsoft ou da Amazon dispararem, o S&P 500 provavelmente subirá também. Além disso, as ações podem influenciar a taxa cambial do USD: ações em alta podem aumentar a demanda pelo dólar devido à expectativa dos investidores por aumentos de taxa pelo Federal Reserve, ou podem estimular o apetite por riscos e a demanda por moedas de maiores retornos, como o AUD e o NZD. A reação do mercado cambial dependerá dos fatores de influência mais recentes do USD.

Em suma, se as previsões de faturamento se realizarem, o preço da ação provavelmente mudará de direção em relação a suas dinâmicas nas duas semanas anteriores. Se os resultados divergirem amplamente — para mais ou para menos — do previsto, o mercado em sobrecompra/sobrevenda apresentará correção para cima se a surpresa for positiva, ou para baixo se os dados decepcionarem.

Aqui estão as datas de alguns dos relatórios mais empolgantes de 2019:

Amazon.com Inc.: 31 de jan., 27 de jul., 10 de out.

Facebook Inc.: 30 de jan., 24 de jul., 30 de out.

Alphabet Inc.: 4 de fev., 24 de jul., 26 de out.

Pfizer Inc.: 29 de jan., 30 de jul., 29 de out.

Visa Inc.: 30 de jan., 26 de jul., 31 de out.

Agora você está pronto para ganhar dinheiro com os relatórios de faturamento! Certifique-se de ter configurado o MT5 e comece a planejar suas negociações!

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Elizabeth Belugina