Um Beabá sobre o Brexit: Como Lucrar com o Divórcio mais Dramático da Geopolítica
O Brexit segue como assunto geopolítico número 1 há 3 anos. São tantos plot twists que suas histórias já parecem séries de televisão… e ninguém para de assistir.
Vamos ver como tudo começou, para onde está indo e como aproveitar isso no trading.
CENÁRIO GERAL DO BREXIT
O que é o Brexit?
Brexit vem de “British exit” (saída britânica, em inglês). Trata-se da iniciativa do Reino Unido de sair da União Europeia. O país entrou na UE em 1973 e decidiu sair em junho de 2016, após votação pública (referendo).
Por que o Reino Unido quer sair?
Os apoiadores do cenário de saída apontam vários motivos, como o problema da imigração, excesso de burocracia, tarifas da UE, etc. Mas a lógica principal é
“Decisões sobre o Reino Unido devem ser tomadas no Reino Unido”
52% das pessoas votaram pela saída no referendo de 2016. E assim começou.
Acordo do Brexit
Para que as duas partes se divorciem amigavelmente, espera-se um acordo entre o Reino Unido e a UE sobre os termos do processo de saída, abrangendo vários assuntos:
- direitos dos cidadãos da UE no Reino Unido e cidadãos britânicos na UE
- quanto dinheiro o Reino Unido vai pagar à UE (a conta do divórcio)
- a questão da fronteira irlandesa
O que deu errado?
O Brexit estava previsto para novembro de 2018, mas foi adiado várias vezes por causa de vários problemas, principalmente pela questão da fronteira.
A fronteira entre a Irlanda do Norte (parte do Reino Unido) e a República da Irlanda (um Estado independente) será a única fronteira terrestre entre o Reino Unido e a UE. Atualmente, não há postos nessa fronteira nem vistorias para pessoas ou mercadorias que a cruzam. Sua condição é indispensável para o comércio pós-Brexit.
- A UE propôs o “backstop”, uma garantia jurídica de se evitar uma “fronteira rígida” em caso de um Brexit sem acordo. Isso significa tratamento especial para a Irlanda do Norte.
- Os britânicos não gostam da ideia porque um tratamento diferenciado para a Irlanda do Norte poderia ameaçar a existência do próprio Reino Unido.
Como a questão irlandesa é parte do acordo de saída, ela é um dos pontos que seguem impedindo o Brexit.
Brexit sem acordo
O “No deal” significa que o Reino Unido sairia imediatamente, sem qualquer acordo. O novo primeiro-ministro, Boris Johnson, se comprometeu a sair da UE no dia 31 de outubro, havendo acordo ou não. Seus opositores alegam que um Brexit sem acordo atingiria tanto o país que a ideia não vale a pena. A saída sem acordo levaria ao seguinte:
- Saída do Mercado Comum e da união aduaneira
- Saída das instituições da UE, como o Tribunal de Justiça Europeu e a Europol
- Fim da participação britânica em vários órgãos da UE
- Fim das contribuições ao orçamento da UE de cerca de £9 bi por ano
O IMPACTO DO BREXIT NO COMÉRCIO GLOBAL
A seguir, as mudanças mais drásticas na hipótese do Brexit.
- Parceiros comerciais do Reino Unido
Países que têm fortes laços comerciais com o Reino Unido são os mais vulneráveis, especialmente Irlanda, Bélgica, Países Baixos, Chipre e Alemanha.
- Indústria
Os setores que provavelmente sentirão os maiores impactos nas exportações são o de automóveis e peças, equipamentos eletrônicos e alimentos processados.
- Setor de serviços
Londres é um centro financeiro global: a indústria de serviços corresponde a quase 80% do total da economia do Reino Unido. Especialistas se preocupam sobretudo com os serviços de seguros e financeiros.
- Custos do comércio
Nos cenários mais prováveis — um acordo de livre comércio (FTA) ou um retorno às regras da OMC — os custos do comércio entre o Reino Unido e a UE aumentarão.
- Transporte e logística
Após sair da UE, os britânicos deixarão de fazer parte da legislação fiscal europeia, o que pode acarretar em dupla tributação para as empresas que transportam produtos e os serviços através do Reino Unido e da UE.
- Cadeias logísticas
O Reino Unido é peixe grande nas cadeias logísticas internacionais, especialmente em setores como serviços financeiros, mineração e produtos químicos, transportes, telecomunicações e indústrias de atacado e varejo.
- Fluxos comerciais globais
Como membro da UE, o Reino Unido desfruta de dezenas de acordos de livre comércio com 58 países externos à UE. Todos esses acordos deverão ser negociados novamente.
Em geral, o efeito econômico mais impactante do Brexit será a redução no comércio bilateral entre o Reino Unido e a UE, o que levaria a quedas no PIB e na renda real, visto que os maiores custos do comércio implicariam em um fluxo menos eficiente de recursos entre as indústrias.
OPERANDO COM O BREXIT
Como o Reino Unido é o primeiro país a se retirar da UE, pode ser difícil para o trader de câmbio interpretar os acontecimentos corretamente e fazer boas previsões. Porém, já aprendemos algumas coisas até aqui:
- Cenário sem acordo:
Se os britânicos retornarem às regras da OMC, haverá um período de transição até 2020 que será de grande incerteza. Essa incerteza causará a flutuação da GBP, o que faria dela uma moeda-base pouco confiável para qualquer par.
Os custos das transações comerciais aumentarão com novas tarifas sobre os exportadores. Empresas que dependem de matérias-primas e consumidores terão que encarar reduções das margens, o que terá repercussão significativa nos mercados globais de ações e câmbio.
Quanto às ações, empresas britânicas no exterior podem ter desempenho excepcional, enquanto as empresas em solo nacional podem apresentar quedas em suas ações. Se o comércio Reino Unido-UE ficar caro demais, isso dará início a um enorme sell-out de ações.
- Cenário com acordo:
O PIB eventualmente começará a ganhar força, mas o impacto inicial na taxa da GBP será inevitável. A pior parte é que ninguém sabe dizer quanto tempo levará o período de recuperação, nem quais seriam os novos desafios.
Logo, a melhor palavra para descrever suas oportunidades no trading com o Brexit é INCERTEZA
Isso é bom ou ruim?
Para o povo do Reino Unido e da União Europeia, não exatamente. Para os traders, é provavelmente bom: volatilidade alta sempre é oportunidade para um trader.
Ações britânicas, GBP/USD e ouro provavelmente terão as movimentações mais significantes.
Para cortar os prejuízos e jogar com segurança, siga essas instruções simples e prepare-se para o Brexit:
- Acompanhe nossas notícias e análises do Brexit
- Configure alertas de variação no preço para ser notificado de movimentações significantes
- Utilize Stop Loss SEMPRE
- Fique alerta e prepare-se para fazer uma jogada a qualquer hora
Vejamos para onde isso vai. Que sejamos vencedores, com ou sem acordo!
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