Pronóstico euro dólar: 2024, 2025-2026 y extendido hasta 2030

Descubre las previsiones del par EURUSD para 2024, 2025-2026 y 2030. Analiza factores económicos, tecnológicos y geopolíticos que afectarán las tendencias y escenarios futuros.

Descripción de la importancia del par EURUSD en la economía global

El par EURUSD es uno de los pares de divisas más importantes, siendo el más operado en el mercado Forex. El volumen de transacciones diarias supera los 6.6 billones de dólares, según el Banco de Pagos Internacionales (BPI). Esto es porque conecta las dos principales economías del mundo: la eurozona, que comprende 20 países europeos (que utilizan el euro como moneda oficial), y los Estados Unidos, la economía más grande del planeta.

El EURUSD no solo es un indicador crucial de la relación económica entre estas dos regiones, sino que también actúa como un barómetro de la estabilidad y el crecimiento global.

Relevancia en el comercio internacional

Estados Unidos y la eurozona son los dos actores más importantes en el comercio mundial y son responsables de casi un tercio del comercio internacional. Las transacciones entre ambas regiones tienen una gran importancia para la manufactura, la tecnología, los productos farmacéuticos y los bienes de consumo. En este contexto, el tipo de cambio EURUSD es sumamente relevante a la hora de competir en los sectores de importación y exportación de ambos lados.

Influencia en los mercados financieros globales

La cotización del par EURUSD tiene un impacto directo en los mercados financieros globales. Como es el par de divisas más operado en el mundo, cualquier fluctuación significativa afecta a los inversores, Gobiernos y empresas multinacionales. Las grandes instituciones financieras, fondos de cobertura y corporaciones multinacionales utilizan el par EURUSD para gestionar riesgos, especular en los mercados Forex y equilibrar sus carteras internacionales.

Cuando el euro se deprecia frente al dólar, los inversionistas internacionales se refugian en el dólar, lo que lo fortalece aún más, y puede tener un efecto en cadena en los precios de activos, como bonos, acciones y commodities. Asimismo, una apreciación del euro puede desencadenar un mayor flujo de capital hacia la eurozona, beneficiando a los mercados bursátiles europeos y elevando la demanda de activos en la región.

Política monetaria y su impacto en el par EURUSD

El valor del EURUSD depende en gran parte de las políticas monetarias de los principales bancos centrales: la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE). Estos dos bancos se encargan de controlar la inflación, promover el pleno empleo y mantener la estabilidad financiera. El EURUSD se ve influenciado por las decisiones sobre las tasas de interés, las políticas de flexibilización cuantitativa o las medidas de estímulo económico por parte de estas instituciones.

La cotización EURUSD como indicador económico

Más allá de su uso en las transacciones diarias y su influencia en los mercados financieros, el EURUSD es un indicador del estado de las economías de la eurozona y Estados Unidos. Cuando el dólar se fortalece frente al euro, se puede interpretar como un signo de confianza en la economía estadounidense y sus políticas fiscales o monetarias. En cambio, una apreciación del euro puede reflejar la recuperación económica en la eurozona, una mejora en los balances comerciales o una mayor estabilidad política.

El papel del EURUSD en las estrategias de inversión global

El EURUSD desempeña un papel crucial en las estrategias de inversión global de empresas multinacionales, instituciones financieras y fondos de cobertura. Las fluctuaciones en el tipo de cambio pueden generar oportunidades de arbitraje, cobertura y especulación. Por ejemplo, un fondo de cobertura que anticipe una depreciación del dólar frente al euro podría elegir posicionarse en activos denominados en euros, esperando beneficiarse de su apreciación futura.

Efecto en la inflación y las políticas de importación/exportación

Otro aspecto clave del EURUSD es su impacto en la inflación. Dado que muchos commodities (incluyendo productos como el petróleo) cotizan en dólares, un euro débil puede desencadenar un aumento de los costos de importación de energía para la eurozona, lo que incrementa la inflación. Esto obliga al BCE a adoptar políticas más restrictivas para controlar los precios. En EE.UU., un dólar fuerte genera una reducción del costo de las importaciones, lo que contribuye a mantener la inflación bajo control, pero también puede hacer que los productos estadounidenses sean menos competitivos en los mercados internacionales.

Panorama general de la situación para 2024: Previsiones y análisis

Estado de la economía mundial

El panorama económico mundial para 2024 presenta un escenario desafiante: hay una serie de factores que podrían influir en el comportamiento del par EURUSD. La economía global todavía se está recuperando de la pandemia COVID-19, pero la velocidad de esta recuperación es variable. En 2023, la guerra en Ucrania, la crisis sanitaria y una inflación alta crearon incertidumbre para el crecimiento económico y para las decisiones de política monetaria.

Durante la mayor parte de 2023, los inversores y analistas se centraron en adivinar el momento y la magnitud del ciclo de recortes de la Reserva Federal, identificándolo como el principal impulsor de una caída generalizada del dólar. Desde finales de mayo de este año, los factores políticos tomaron un papel central, haciendo que el vínculo entre una Reserva Federal más moderada y un dólar más débil sea menos estable.

Los expertos creen que los inversores deben tomar más factores en consideración. No se trata solo de la política en EE.UU. y la eurozona, sino también de las historias de los bancos centrales y de la economía que pueden impulsar o frenar los repuntes del mercado Forex en las ventanas de riesgo activo/dólar a la baja.

Principales factores que influyen en el tipo de cambio EURUSD

Para comprender mejor las proyecciones del tipo de cambio EURUSD en 2024, hay que desglosar los principales factores que influirán en su comportamiento:

Política monetaria de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo

En Estados Unidos

La Reserva Federal tiene la esperanza de que el mercado laboral sea lo suficientemente sólido para amortizar el recorte de tasas. Esperan iniciar el ciclo de recortes de tasas en el tercer trimestre si los datos lo permiten. Si el crecimiento se deteriora junto con el progreso continuo en la inflación, los rendimientos a corto plazo de EE.UU. pueden caer aún más y presionar al dólar.

El centro de atención de los datos será la inflación, que disminuyó en la primera mitad del año a pesar de una serie de preocupantes cifras de IPC subyacente (mes a mes) que afectaron la confianza de los funcionarios de la Fed en alcanzar el 2% a tiempo. Gracias a los datos mejorados de abril y mayo, es probable que la Fed busque más signos alentadores en los próximos meses con la esperanza de generar la confianza necesaria para reducir las tasas de interés.

En la eurozona

En contraste, el BCE es más moderado en su política monetaria debido a la debilidad de la economía de la eurozona y la incertidumbre derivada de los costos energéticos que aumentaron a raíz de la guerra en Ucrania. El BCE también subió tasas para controlar la inflación, pero adoptó un enfoque más gradual.

Al final, mucho depende de cómo cambien los datos económicos y cómo actúen los bancos centrales, pero los últimos pronósticos del euro frente al dólar prevén más recortes de tasas por parte del BCE que de la Reserva Federal. Junto con las predicciones actualizadas de precios del EURUSD y las especulaciones sobre que el par se acerca a la paridad, vuelve la vieja pregunta de cómo debería reaccionar el Banco Central Europeo ante los movimientos en el tipo de cambio.

Inflación

La inflación seguirá siendo un factor determinante en 2024, ya que su evolución afectará tanto las decisiones de política monetaria como las perspectivas económicas generales. A principios de 2024, la inflación se mantuvo bajo control, lo que permitió a la Fed relajar un poco la política monetaria, aunque las tasas de interés se mantuvieron altas. Los programas de apoyo gubernamentales introducidos durante la pandemia, como el apoyo a las pequeñas empresas y los pagos directos a los ciudadanos, siguieron impactando positivamente en la economía. Sin embargo, para el verano de 2024, el desempleo comenzó a aumentar y alcanzó el 4.1%, un aumento del 0.4% desde el comienzo del año. La deuda nacional de EE.UU. superó la marca de los 35 billones de dólares.

Por otro lado, la inflación en la eurozona es más persistente. Según fuentes oficiales, en junio de 2024 (datos preliminares), la inflación en la UE alcanzó el 2.5% interanual, superando el objetivo del Banco Central del 2.0%.

Por lo tanto, el BCE se encuentra equilibrando entre dos extremos: la alta inflación y el bajo crecimiento económico. El BCE no puede mantener la tasa de interés en un nivel alto, ya que el crecimiento económico se desaceleraría. Al mismo tiempo, la tasa no puede reducirse bruscamente: podría causar un nuevo aumento de la inflación. A estos problemas se suma una alta tasa de desempleo del 6.4% en comparación con el 4.1% de EE.UU.

Geopolítica

La guerra en Ucrania tuvo un impacto especialmente negativo en el euro, por el hecho de que Europa depende en gran medida del suministro de energía proveniente de Rusia. A pesar de los esfuerzos por diversificar las fuentes de energía, Europa sigue siendo vulnerable a los altos costos energéticos, lo que limita su capacidad de recuperación económica. La economía del bloque de la UE está compuesta por múltiples economías de sus Estados miembros. La economía alemana es una de las más importantes de la UE. Debido a la lenta recuperación tras el COVID-19, el empeoramiento de los problemas geopolíticos en 2022 y la crisis energética, la economía alemana registró un PIB negativo en el primer trimestre de 2024, alcanzando un -0.2%. Al mismo tiempo, algunos países, como Irlanda y Francia, mostraron un mayor crecimiento del PIB, lo que influyó en el PIB de la eurozona. El Producto Interno Bruto de la eurozona para el primer trimestre fue de 0.4%.

Asimismo, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China también podrían tener un impacto indirecto en el EURUSD. Si estas tensiones se agravan, los inversores podrían volverse aún más reacios al riesgo, favoreciendo al dólar. Además, cualquier interrupción en las cadenas de suministro globales puede afectar negativamente las economías europeas, que dependen más del comercio internacional, lo que debilitaría más al euro.

Expectativas de los expertos para finales de 2024

Las proyecciones de los expertos indican que, para finales de 2024, el EURUSD se va a mover dentro de un rango relativamente estrecho, entre 1.05 y 1.10. Esto sugiere que los mercados esperan que tanto la Fed como el BCE logren cierto equilibrio en sus políticas monetarias, evitando así movimientos extremos en el tipo de cambio.

Si bien el panorama para 2024 sigue siendo incierto, se espera que la moderación de la inflación en ambos bloques sea un factor clave para estabilizar al EURUSD. Si la inflación en EE.UU. se mantiene bajo control y el BCE logra frenar la inflación en la eurozona sin provocar una recesión significativa, el par podría estabilizarse en este rango proyectado.

Pronóstico euro/dólar para 2025-2026

El periodo entre 2025 y 2026 será crucial para el tipo de cambio entre el euro y el dólar estadounidense. A medida que las principales economías globales se adaptan a nuevas realidades económicas, tecnológicas y geopolíticas, el comportamiento de este par de divisas estará condicionado por una serie de factores que pueden generar tanto estabilidad como volatilidad. Para prever el comportamiento del EURUSD en este periodo, hay que analizar los posibles escenarios económicos y las políticas monetarias y fiscales de ambos bloques, así como el impacto de factores políticos y tecnológicos.

Posibles escenarios económicos para EE.UU. y la UE

Escenario positivo: Estabilización económica

En un escenario optimista para 2025-2026, tanto EE.UU. como la Unión Europea podrán estabilizarse económicamente tras varios años de turbulencia. Para que esto ocurra, deben converger varios factores favorables:

Escenario negativo: Estancamiento en Europa y desaceleración en EE.UU.

En un escenario menos favorable, Europa puede enfrentar un estancamiento económico debido a varios factores:

Altos precios de la energía

Si Europa no logra resolver su crisis energética o si el conflicto en Ucrania persiste, los altos precios de la energía van a seguir afectando la economía europea. Esto limita el crecimiento y obliga al BCE a mantener políticas monetarias expansivas, lo que va a deprimir aún más al euro frente al dólar.

Recesión prolongada

La falta de inversiones en sectores clave, junto con el estancamiento de la productividad, podría llevar a Europa a una recesión prolongada, lo que debilitaría significativamente al euro frente al dólar.

En Estados Unidos, aunque el crecimiento podría mantenerse mejor que en Europa, una desaceleración general en la economía global y una inflación persistente aún representarían desafíos. Si la Fed continúa aumentando las tasas de interés para combatir la inflación, puede provocar una desaceleración económica, lo que también puede afectar negativamente al dólar. Sin embargo, en este escenario, es probable que el dólar siga siendo percibido como un activo refugio, lo que le permitiría mantenerse fuerte frente a un euro debilitado.

En este escenario negativo, el tipo de cambio EURUSD caería a un rango de entre 1.00 y 1.05, o incluso por debajo de la paridad si la situación en Europa empeora de forma significativa.

Factores políticos y económicos que pueden afectar el tipo de cambio EURUSD en el mediano plazo

Políticas fiscales y monetarias

Las políticas fiscales en ambos bloques serán cruciales para el tipo de cambio EURUSD. Un aumento en el gasto público, ya sea en Estados Unidos o en Europa, puede generar desequilibrios en las economías y presionar a los bancos centrales para ajustar sus políticas monetarias. Durante una recuperación de la recesión, los inversores ya no se enfocan tanto en preservar su dinero. Los inversores minoristas buscan formas de multiplicar su capital. En esta etapa, los fundamentos que impulsan el par EURUSD son las tasas de crecimiento del PIB y la política monetaria de los bancos centrales.

En Europa, la política fiscal podría inclinarse hacia el gasto público para estimular el crecimiento, en especial si la región enfrenta un estancamiento prolongado. Sin embargo, este tipo de políticas puede aumentar los niveles de deuda y limitar la capacidad del BCE para combatir la inflación, debilitando al euro.

Avances tecnológicos

Adoptar nuevas tecnologías y digitalizar economías tendrá un impacto directo en la competitividad entre EE.UU. y Europa. Estados Unidos, con su liderazgo en innovación y tecnología, puede ver un aumento en los flujos de inversión hacia sectores como la inteligencia artificial, las energías renovables y la digitalización, lo que fortalecería al dólar.

Si Europa logra cerrar la brecha tecnológica con Estados Unidos y adopta con éxito las nuevas tecnologías, va a ver una mejora en su competitividad, lo que ayudará a fortalecer al euro a mediano plazo.

Elecciones políticas

Las elecciones presidenciales de Estados Unidos en 2024 tendrán un impacto duradero en las expectativas de los inversores. Dependiendo de la orientación política del próximo Gobierno, podríamos ver un cambio en las políticas fiscales, comerciales y regulatorias que influirán en el comportamiento del dólar. Una administración promercado y con políticas favorables al crecimiento podría fortalecer aún más al dólar.

En medio de muchas corrientes cruzadas, el dólar se ha debilitado hasta sus niveles más bajos desde marzo. Esto se debe en gran medida a la caída de 20 puntos básicos en las tasas a corto plazo de EE.UU. este mes, lo que ha puesto a la Reserva Federal en el camino hacia recortes de tasas, aunque también puede deberse a cierta confusión sobre lo que una posible presidencia de Trump significaría para el dólar.

Es ampliamente aceptado que un Gobierno de Trump probablemente implementaría una política fiscal más laxa, una curva de rendimientos más pronunciada en EE.UU. y una moneda más fuerte.

En Europa, los cambios en la dirección política, tanto a nivel de la UE como de los Estados miembros, también influirán en el tipo de cambio EURUSD. Las elecciones clave, como las de Alemania o Francia, podrían cambiar la dirección de la política económica y fiscal, afectando las perspectivas de crecimiento y la estabilidad del euro.

Previsiones de los expertos: Principales escenarios y expectativas para el tipo de cambio EURUSD para 2025-2026

Los analistas prevén varios posibles escenarios para el tipo de cambio EURUSD en el periodo 2025-2026. El consenso general apunta hacia un rango entre 1.00 y 1.15, dependiendo de cómo se desarrollen los factores mencionados con anterioridad.

Una economía fuerte es una moneda fuerte. La rápida recuperación del PIB después de una recesión es una razón para comprar valores del país. Por ejemplo, la creencia de que la economía estadounidense se recuperaría por completo de la recesión de 2020 en el segundo trimestre de 2021 y superaría su nivel potencial en 2022 contribuyó al repunte del 18% del S&P 500 desde enero hasta principios de agosto. Como resultado de la entrada de capital en el mercado de valores de EE.UU., el dólar se fortaleció.

La tasa de crecimiento del PIB es un indicador confiable, pero, desafortunadamente, rezagado. El informe del PIB se publica un mes o un mes y medio después del final del trimestre. Por lo tanto, es muy difícil determinar cuál economía está creciendo más rápido en un momento determinado, lo que no brinda una imagen clara de la situación económica actual a los inversores. Por eso los traders de Forex deben monitorear algunos indicadores macroeconómicos líderes, como los PMI de EE.UU. y la eurozona.

Pronóstico euro/dólar a largo plazo hasta 2030

Análisis de las tendencias globales que pueden afectar el tipo de cambio EURUSD en el largo plazo

La transición energética

La transición hacia las energías renovables será un factor central que afectará las economías globales en los próximos años. Europa es líder en el impulso de políticas para mitigar el cambio climático y avanzar hacia fuentes de energía limpias, lo que podría fortalecer al euro a medida que la región reduce su dependencia de los combustibles fósiles importados, en especial el gas natural. Si la Unión Europea logra posicionarse como líder en tecnologías limpias, se espera que su competitividad económica aumente, atrayendo inversiones y fortaleciendo su moneda.

Digitalización y avances tecnológicos

La digitalización de las economías será otra tendencia clave a largo plazo. Tanto Europa como Estados Unidos están invirtiendo en Inteligencia Artificial (IA), automatización y otras tecnologías de vanguardia que pueden aumentar la productividad y la competitividad económica. Si bien Estados Unidos tiene una ventaja tecnológica significativa en áreas como la IA y las grandes plataformas tecnológicas, Europa también está tratando de cerrar la brecha mediante inversiones estratégicas y regulaciones.

El desplazamiento del poder económico hacia Asia

A nivel global, el desplazamiento del poder económico hacia Asia, en especial con el ascenso de China como una de las mayores economías del mundo, será una tendencia dominante. Esto puede tener un impacto directo en los flujos comerciales y de inversión entre Europa, Estados Unidos y Asia, alterando la dinámica del EURUSD.

Si las economías occidentales se desacoplan de China debido a tensiones comerciales o geopolíticas, podremos ver una realineación de las cadenas de suministro globales, generando un impacto en el euro y en el dólar. En este contexto, la moneda que mantenga su relevancia en el comercio internacional y las finanzas globales se verá favorecida. El dólar, como moneda de reserva mundial, probablemente mantendrá su fortaleza, pero el euro podría ganar terreno si Europa logra ampliar su influencia económica en otras regiones, como África y América Latina.

Impacto de los cambios en la economía global, la tecnología y la situación geopolítica

Cambios en la economía global

Los cambios estructurales en la economía global, como el envejecimiento de la población, afectarán la capacidad de ambas regiones para seguir creciendo. Europa, en particular, se enfrenta al escenario de una población en declive, lo que podría limitar su crecimiento a largo plazo si no se toman medidas para aumentar la productividad o atraer mano de obra inmigrante.

A nivel macroeconómico, si las economías occidentales continúan enfrentando una deuda pública creciente, van a tener que implementar políticas fiscales más restrictivas que afectarán su crecimiento. Esto puede generar volatilidad en los mercados Forex, impactando el tipo de cambio EURUSD.

Avances tecnológicos

La tecnología será un factor determinante en la competitividad económica de Europa y EE.UU. En el caso de que ambos bloques logren aprovechar tecnologías emergentes como la Inteligencia Artificial, la automatización y las energías renovables, se mantendrá la competitividad en la economía global. Sin embargo, el resultado dependerá de qué región logre liderar estos avances.

Si Europa se posiciona como líder en la innovación tecnológica y en la implementación de la economía digital, el euro podrá apreciarse frente al dólar. Si no logra mantenerse al ritmo de los desarrollos en Estados Unidos y China, es probable que el euro se debilite a medida que los inversores prefieran el dólar y el yuan.

Situación geopolítica

La situación geopolítica global seguirá influyendo en las dinámicas del EURUSD. Las tensiones entre Occidente y China, así como el conflicto en Ucrania, tendrán un impacto duradero en las relaciones comerciales y en los flujos de inversión. Un mundo más fragmentado, con tensiones geopolíticas continuas, favorecerá al dólar como moneda refugio, sobre todo si Estados Unidos se sigue percibiendo como un bastión de estabilidad económica y política.

Principales escenarios de desarrollo y su impacto en el tipo de cambio EURUSD hasta 2030

A largo plazo, se pueden vislumbrar tres escenarios principales que influirán en el tipo de cambio EURUSD:

Escenario de crecimiento equilibrado

En este escenario, tanto EE.UU. como la Unión Europea logran mantener una senda de crecimiento estable, resolviendo sus desafíos estructurales y aprovechando las oportunidades de la digitalización y la transición energética. La inflación se mantiene bajo control en ambas regiones y las políticas monetarias son coordinadas para evitar disrupciones económicas.

En este contexto, el tipo de cambio EURUSD se mantendría en un rango entre 1.10 y 1.20. Este rango sería el reflejo de un equilibrio entre ambas economías, con un crecimiento moderado y una inflación controlada. Aunque podría haber fluctuaciones periódicas, el par se mantendría relativamente estable en este escenario de crecimiento compartido.

Escenario de debilidad europea

En este escenario, Europa enfrenta problemas estructurales que impiden su crecimiento. El envejecimiento de la población, una baja productividad y un estancamiento en la innovación tecnológica debilitan la competitividad de la región. Además, la transición energética es más lenta de lo esperado y los costos de la energía siguen siendo altos.

En este escenario, el euro se depreciaría significativamente frente al dólar, con el tipo de cambio EURUSD cayendo por debajo de 1.00. Esta caída reflejaría una mayor confianza en el dólar como refugio.

Escenario de fortalecimiento del euro

En este escenario, Europa logra un avance considerable en las energías renovables y lidera la transición hacia una economía más digital y sostenible. La región resuelve sus problemas estructurales mediante una combinación de innovación tecnológica, integración económica y políticas de inmigración que contrarrestan el declive demográfico.

En este contexto, el euro se apreciaría frente al dólar, con el tipo de cambio EURUSD superando 1.20. Este fortalecimiento reflejaría una mayor confianza en la competitividad económica de Europa y sería un atractivo creciente para los inversores globales.

Factores de incertidumbre y riesgo en el pronóstico del EURUSD

Desastres naturales o pandemias

Eventos inesperados como desastres naturales o pandemias tienen el potencial de alterar radicalmente las previsiones económicas y afectar los tipos de cambio. La pandemia COVID-19 es un ejemplo reciente de cómo una crisis sanitaria global puede provocar enormes disrupciones económicas, afectando las políticas monetarias y fiscales de los países y generando volatilidad en los mercados Forex.

Impacto económico

Un desastre natural o una nueva pandemia pueden afectar la producción, el comercio y el crecimiento económico tanto en Estados Unidos como en Europa. En respuesta, los Gobiernos y bancos centrales adoptarían medidas extraordinarias para mitigar el impacto económico, como estímulos fiscales, reducciones de tasas de interés o inyecciones de liquidez en los mercados.

Refugio en el dólar

Durante periodos de incertidumbre global, los inversores suelen recurrir al dólar estadounidense como un refugio seguro. Esto fortalecería al dólar frente al euro, debido a que los inversores buscarían seguridad en activos denominados en dólares. En un escenario en el que una crisis global afecte más a Europa que a Estados Unidos, es probable que el euro se deprecie. Por otro lado, si el impacto de una crisis global afecta más a Estados Unidos, el euro podría ganar terreno frente al dólar, especialmente si Europa logra mantener una mayor estabilidad económica.

Política monetaria: Cambios abruptos en la Fed o el BCE

Cuanto más se calienta la economía, más probable es que el banco central comience a eliminar el programa de flexibilización cuantitativa y aumente las tasas de interés. Como resultado, los activos denominados en la moneda local se vuelven más atractivos. Esa es la razón por la cual el dólar estadounidense se está fortaleciendo actualmente frente a una canasta de las principales divisas.

Para comprender las intenciones de la Fed, se deben rastrear indicadores como la inflación y la tasa de desempleo. Cuando estos indicadores alcanzan los umbrales establecidos por la Fed, el banco central comienza a reducir los estímulos monetarios. En este caso, el valor del dólar se incrementa.

Los discursos de los representantes de los bancos centrales son importantes para prever el tipo de cambio EURUSD. Los comentarios de los funcionarios brindan pistas sobre cómo podrían cambiar las políticas de los bancos centrales, y los inversores pueden desarrollar estrategias de trading basadas en esta información.

Decisiones inesperadas.

Un cambio abrupto en la política monetaria de la Fed o del BCE, en especial si va en contra de las expectativas del mercado, podría desestabilizar el tipo de cambio EURUSD. Por ejemplo, si la Fed aumenta las tasas de interés más rápido de lo previsto para combatir la inflación, podría fortalecer al dólar frente al euro, debido a que los inversores buscarían rendimientos más altos en EE.UU.

Divergencias en la política monetaria

Si la Fed y el BCE siguen trayectorias divergentes en términos de política monetaria, esto podría ampliar la brecha entre el euro y el dólar. Por ejemplo, si la Fed adopta una postura más agresiva al aumentar las tasas de interés, mientras que el BCE mantiene una política más acomodaticia, el dólar se apreciaría frente al euro.

Además, las señales de los bancos centrales son clave para las expectativas del mercado. Cualquier indicio de cambios futuros en las políticas de la Fed o el BCE, como ajustes en las tasas o programas de estímulo, influirá inmediatamente en las decisiones de los inversores, generando fluctuaciones en el tipo de cambio.

Riesgos geopolíticos

Los riesgos geopolíticos son una fuente constante de incertidumbre en los mercados financieros, y su impacto en el tipo de cambio EURUSD es importante. La geopolítica afecta las relaciones comerciales, la estabilidad política y la confianza de los inversores.

• Conflictos en Europa: uno de los mayores riesgos para el euro en los últimos años es el conflicto en Ucrania. La guerra afectó gravemente a la economía europea, sobre todo en lo que respecta a la energía. Si este conflicto se intensifica o se prolonga durante varios años, es probable que el euro se vea bajo presión, en especial si los precios de la energía se mantienen altos y la inflación sigue siendo un problema persistente.
• Tensiones en Asia: las tensiones entre Estados Unidos y China también pueden influir en el comportamiento del EURUSD. Un aumento en las tensiones podría generar incertidumbre en los mercados globales, lo que favorecería al dólar como activo refugio. Al mismo tiempo, una escalada en Asia podría afectar las exportaciones europeas hacia esa región, debilitando al euro.
• Desacoplamiento económico: un riesgo geopolítico más amplio es el posible “desacoplamiento” entre las economías de Occidente y Asia. Si Europa y Estados Unidos restringen el comercio y la inversión con China, o si se producen sanciones significativas, esto podría alterar los flujos de capital y comercio, afectando a ambas monedas. En este caso, el impacto en el EURUSD dependería de cómo estas restricciones afecten el crecimiento económico relativo de ambas regiones.

Previsión euro/dólar de los expertos para 2024, 2025-2026 y 2030

El tipo de cambio entre el euro y el dólar estadounidense es históricamente volátil. Se ve influenciado por una amplia gama de factores económicos, políticos y geopolíticos. Los expertos emitieron diversas previsiones para este par de divisas a lo largo de los próximos años, basándose en las proyecciones de crecimiento, políticas monetarias y riesgos globales. Ahora vamos a examinar las previsiones de los analistas para el EURUSD en tres periodos clave: 2024, 2025-2026 y 2030.

Previsión para 2024

En 2024, la mayoría de los analistas coinciden en que el EURUSD experimentará una relativa estabilidad moderada, con fluctuaciones que reflejarán las políticas monetarias de la Fed y el BCE y las tasas de inflación en ambas regiones.

• Política monetaria: se espera que la Fed mantenga una postura cautelosa después de los aumentos agresivos de tasas de interés de los años anteriores para controlar la inflación. Esto puede hacer que el dólar baje si la economía estadounidense sigue mostrando signos de desaceleración controlada. Por su parte, como el BCE va a continuar luchando contra la inflación en la zona euro, esto puede resultar en un enfoque más equilibrado hacia el crecimiento económico.
• Inflación: la evolución de la inflación será clave. Si la inflación en EE.UU. se reduce con mayor rapidez que en Europa, el dólar podría perder algo de terreno frente al euro. Sin embargo, si ambas economías logran mantener la inflación bajo control, el EURUSD probablemente fluctuará dentro de un rango estrecho.

Los expertos proyectan que el tipo de cambio EURUSD en 2024 se va a mantener en un rango entre 1.05 y 1.10, dependiendo de las decisiones de política monetaria y el comportamiento de la inflación.

Previsión para 2025-2026

Para el periodo 2025-2026, los analistas presentan una previsión más incierta, marcada por los desafíos estructurales tanto en Europa como en Estados Unidos. El rango de fluctuación esperado para este periodo es entre 1.00 y 1.15. Esta oscilación dependerá de varios factores clave:

• Crecimiento económico: las previsiones para 2025-2026 dependen en gran medida de la capacidad de EE.UU. y Europa para mantener una senda de crecimiento sostenido. En Estados Unidos, si la Fed logra equilibrar el control de la inflación sin provocar una recesión significativa, el dólar podría seguir siendo fuerte. En Europa, la capacidad del BCE para gestionar la inflación y al mismo tiempo fomentar el crecimiento será crucial para la estabilidad del euro.
• Escenarios de desarrollo: un escenario positivo en este periodo sería el de un crecimiento equilibrado en EE.UU. y Europa. Este crecimiento mantendría al EURUSD en el rango superior (1.10 a 1.15). En contraste, un escenario de debilidad estructural en Europa, ya sea por altos precios energéticos o por problemas de competitividad, podría llevar al par hacia la paridad (1.00 o incluso por debajo).
• Factores externos: las tensiones geopolíticas, como el conflicto en Ucrania y las relaciones comerciales con China, van a seguir influyendo en el mercado Forex. Ante cualquier escalada en estos conflictos que genere una mayor volatilidad en el EURUSD, los inversores buscarían seguridad en el dólar.

En general, las previsiones para 2025-2026 nos hablan de una volatilidad moderada: el EURUSD oscilando entre 1.00 y 1.15, dependiendo de los desarrollos macroeconómicos en ambos bloques.

Previsión para 2030

En el largo plazo el panorama se vuelve más incierto. Las previsiones para el EURUSD están influenciadas por varios factores económicos, tecnológicos y geopolíticos. Todo va a depender del rumbo que tomen las economías de EE.UU. y Europa: los escenarios proyectados varían desde la estabilidad hasta una mayor volatilidad.

Escenario de crecimiento equilibrado: en este escenario, tanto Estados Unidos como Europa logran superar sus desafíos económicos y tecnológicos. Europa podría ser líder en la transición hacia las energías renovables y la digitalización, lo que fortalecería su competitividad global. El EURUSD podría estabilizarse entre 1.10 y 1.20, reflejando un equilibrio entre las dos economías.

• Escenario de debilidad estructural en Europa: si Europa enfrenta dificultades persistentes, como un estancamiento en la productividad o problemas energéticos no resueltos, el euro podría depreciarse frente al dólar. En este escenario, el EURUSD caería por debajo de 1.00, reflejando una mayor confianza en el dólar como activo refugio.
• Escenario de fortalecimiento del euro: si Europa logra avances sustanciales en la transición energética y en la adopción de nuevas tecnologías, podría ganar competitividad global. Esto terminaría atrayendo inversión extranjera directa. En este caso, el euro se apreciaría frente al dólar, y el tipo de cambio podría superar 1.20, señalando un fortalecimiento del euro en el largo plazo.

Conclusión

En resumen, la previsión del EURUSD para los próximos años nos remarca la importancia de un equilibrio entre factores económicos y geopolíticos. El baile de estos factores podría generar tanto estabilidad como volatilidad. Para 2024, se espera que el par se mantenga estable, con fluctuaciones menores en un rango de 1.05 a 1.10. En 2025-2026, el rango previsto se amplía entre 1.00 y 1.15, dependiendo de la capacidad de Europa y EE.UU. para superar sus desafíos económicos. Finalmente, para 2030, el EURUSD estará influenciado por factores estructurales como la transición energética, la digitalización y la evolución geopolítica, con escenarios que varían desde la estabilidad hasta una mayor volatilidad.