Análisis Fundamental

US500 está experimentando cierta volatilidad, alcanzando su valor más alto histórico en 5,778.31 durante la mañana europea de hoy 26 de septiembre de 2024, en principio por la expectativa de más recortes de tasas por parte de la Fed y el discurso del presidente del banco Jerome Powell, con expectativas de continuar apoyando la flexibilización, lo que beneficia el financiamiento de las empresas.

Asimismo, el continuo descenso en el índice de volatilidad VIX, que se aproxima al soporte multianual y a una zona de demanda en torno a 12.38, nos indica confianza y apetito por el riesgo, con un comportamiento histórico de cuando el VIX está por debajo de 15 el S&P500 hace techos. Esto también es una señal de tope o suelo, que puede anticipar la reversión del S&P 500 precisamente antes de las elecciones de EE.UU.

Análisis Técnico

US500, H2

• Zonas de Oferta (Ventas): 5773.02
• Zonas de Demanda (Compras): 5732.64

Después de la moderada consolidación de la semana, se observó el repunte del precio hacia nuevos máximos históricos que, por los momentos, en la mañana europea alcanza los 5778.31, formando una concentración de volumen en la sesión en torno a 5773.02. Si el precio continúa desplazándose sobre esta zona clave de volumen europeo, se espera continuación alcista con objetivo en el rango promedio alcista en los 5800.

Por otro lado, si el precio se desplaza por debajo de la zona de volumen, es posible que se desarrolle una corrección hacia la reciente zona de demanda asiática entre 5756 y 5750 o incluso la resistencia rota en 5742, desde donde retomar las compras tras la defensa de los toros.

Es importante considerar que el último soporte validado intradía de la tendencia alcista se ubica en 5718.16, lo que implica que continuamos en compras mientras este soporte no sea roto.

Si bien el sentimiento de mercado es alcista, no podemos dejar de lado las señales que nos ofrece el VIX alcanzando zona de suelos históricos, lo que puede ser la señal de cambio en el corto plazo.

Resumen Técnico:

1. Escenario alcista de continuación: Compras sobre 5780 con TP en 5800.
2. Escenario bajista: Ventas por debajo de 5768 con TP en 5756, 5750 o 5743 en extensión.
3. Escenario alcista tras retroceso: Compras sobre 5743 con TP en 5780 y 5800 en extensión.

VIX, Diario

• Zonas de Oferta (Ventas): POC Mensual: 17.11
• Zonas de Demanda (Compras): POC agosto 15.45 y POC de julio: 12.38

El VIX cotiza comprimido en el mes de septiembre actualmente en torno a la zona de demanda de agosto de 15.45, lo que puede activar a los toros y provocar una nueva corrección en el S&P 500. No obstante, la caída por debajo de la zona de demanda de agosto aún tiene como objetivo de liquidez la zona de julio en torno a 12.38 con atención al soporte histórico multianual, que habitualmente provoca el rebote y la consecuente caída del S&P 500.

El VIX muestra confianza y apetito por el riesgo cuando está por debajo de 15, razón por la cual coincide con los máximos que ha hecho el S&P 500 en este año. Por otro lado, a mayor VIX mayor volatilidad y mayor la aversión al riesgo, lo que habitualmente se alínea con caídas del S&P500.

El rebote del VIX comenzará a mostrarnos la moderación y el cambio en el sentimiento de riesgo del mercado, por lo que recomiendo ampliamente su seguimiento y análisis antes de continuar las compras en el S&P 500.

^{*POC descubierto: POC = Point of Control (Punto de Control): Es el nivel o zona donde se produjo la mayor concentración de volumen. Si previamente, a partir de ella hubo un movimiento bajista, se considera zona de venta y forman una zona de resistencia. Por el contrario, si previamente, se produjo un impulso alcista, se considera zona de compra, usualmente situadas en mínimos por lo que forman zonas de soporte.}