O que são índices?

Existem centenas de milhares de empresas cujas ações são negociadas nas bolsas de valores. Os índices são úteis quando é preciso acompanhar a variação dos preços de vários ativos e compreender o humor do mercado. Esses índices permitem avaliar o estado do mercado de ações como um todo e determinar em que momento do ciclo econômico o mercado se encontra.

Os investidores usam os índices da bolsa para avaliar a situação nas plataformas de negociação e também para prever resultados futuros no trading. Os índices são calculados para diferentes países ou setores do mercado, ou para certos grupos de ativos, como ações, títulos e afins.

Como são calculados os índices da bolsa?

Os índices se dividem em grupos conforme a metodologia de cálculo. São alguns dos grupos mais comuns:

Índice aritmético: os preços de mercado das ações participantes do índice são somados e a soma resultante é dividida pelo número de ações participantes.

Índice médio ponderado: o cálculo consiste na multiplicação de cada número no conjunto de dados por um peso predeterminado. Em índices ponderados por preço, a ação de cada empresa é ponderada pelo preço por ação. O índice é uma média dos preços das ações de todas as empresas. Dessa forma, ações de maior preço têm maior impacto no movimento do índice em comparação com ações de menor preço. O índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um exemplo deste grupo. Em índices ponderados por capitalização, também conhecidos como índices ponderados por valor, o peso de determinada ação é definido por sua capitalização de mercado total. Em tais índices, ações de maior capitalização têm pesos maiores, e qualquer variação em suas cotações terá um impacto mais amplo no desempenho do índice do qual participam. O exemplo mais conhecido deste tipo de índice é o Standard & Poor's 500 (S&P 500).

Índice médio geométrico: calculado a partir da taxa de crescimento dos preços das ações. O índice FT 30, criado pela Financial Times, e o índice Value Line Composite Geometric são exemplos deste tipo.

Vantagens da negociação com índices

De forma geral, os índices têm diversas finalidades:

Ter uma ideia da dinâmica geral das cotações das ações de certo grupo (empresas, países, setores do mercado e afins). Esses dados costumam ser usados para negociações de caráter especulativo.

Levantar informações do humor dos investidores. Se os índices estão em alta, isso quer dizer que os investidores têm um posicionamento favorável quanto a investimentos em determinadas ações.

Monitoramento de índices a longo prazo. Isso dá uma ideia a respeito do clima dos investimentos em determinado país.

Além do valor do próprio índice, também são publicadas informações sobre a rotatividade total das ações das empresas participantes. Variações nesses números são um indicativo da atividade geral dos traders no mercado, nas transações em ativos de certo tipo.

Como escolher índices para negociar?

Ao escolher índices para negociar, deve-se prestar atenção nos fatores que podem impactar as cotações, a saber:

Indicadores macroeconômicos: PIB, produção industrial e balança comercial. Até mesmo inflação e desemprego podem ter impacto nas cotações. Exemplo: a alta do desemprego, em conjunto com outros indicadores, pode apontar para uma queda no consumo e uma consequente queda no faturamento das empresas.

Acontecimentos econômicos e políticos: eleições nos EUA, conflitos militares, sanções, guerras comerciais e acordos no comércio internacional afetam os lucros futuros das empresas e, portanto, os índices.

Humor dos traders: trata-se do posicionamento dos traders em relação ao cenário do mercado e da economia. A opinião da maioria tem papel fundamental.

Futuros de índice para cobertura

Futuros de índice é um tipo de contrato em que um certo índice da bolsa serve como ativo-objeto (ativo subjacente). Em outras palavras, esse contrato une as qualidades de um contrato de futuros às qualidades de um índice da bolsa.

Os investidores costumam usar os futuros de índice para fazer cobertura (hedging), abrindo posições de venda a descoberto (short) contra as ações em suas carteiras. O ativo-objeto deixa de ser as ações de uma única empresa e passa a ser as ações de várias empresas, minimizando o risco de colapso total. Mesmo em uma crise, investidores que cobrem suas carteiras com futuros de índice saem com pouco ou nenhum prejuízo.

Conclusão

Os índices da bolsa não são apenas informações analíticas. São um recurso funcional e completo, com o qual você pode fazer transações independentes, avaliar o estado do setor de referência e fazer análise fundamentalista do mercado. Além disso, os riscos da negociação de índices são sempre menores do que os riscos de investimentos em ações individuais.

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2023-05-25 • Atualizado

Perguntas frequentes

O que é trading com índices?
Os índices medem as variações nos preços de um determinado grupo de ações ao longo do tempo, permitindo negociar o valor de várias empresas por meio de um único produto. Os índices do mercado de ações também são usados para observar o desempenho geral de certa indústria, economia ou setor.

Veja alguns dos principais índices do mundo:
- Dow Jones (US30): acompanha 30 grandes empresas de capital aberto negociadas nos EUA
- S&P 500 (US500): acompanha 500 grandes empresas (por critério de capitalização de mercado) nos EUA
- FTSE 100 (UK100): acompanha as 100 maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Londres
- Australia 200 (AU200): acompanha as 200 maiores empresas listadas na bolsa australiana (Australian Securities Exchange)
- Nikkei 225 (JP225): acompanha as 225 maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Tóquio
Como índices são basicamente números que indicam a saúde de um mercado ou economia, eles não podem ser comprados ou vendidos diretamente. Logo, as operações com índices são feitas via CFDs (contratos por diferença), ETFs (exchange-traded funds), fundos de índice, futuros de índice ou opções.
Como começar a operar índices?

O CFD é a modalidade mais popular para começar a operar índices. É um instrumento financeiro que permite que o trader ganhe dinheiro com a diferença entre o preço de abertura e o de fechamento de determinado ativo-base (um índice, neste caso). Você pode negociar índices em ambas as direções, assim como em operações com pares de moedas. Ou seja, há potencial de lucro tanto nas altas quanto nas baixas do preço.

Exemplo: se você acredita que o índice vai subir, abra uma posição longa (de compra). Se acredita que o índice vai cair, abra uma posição curta (de venda).

Para operar os índices de ações de forma eficaz, você deve antes entender os fatores dos quais seus preços dependem. Estes geralmente são movimentados por notícias (como relatórios de lucros), questões políticas e o cenário econômico global. Também vale utilizar a análise técnica.

Saiba mais sobre como operar índices com os vídeos dos especialistas em mercado da FBS.
Quais são os riscos das negociações de índices?

As negociações de índices são consideradas uma forma relativamente segura de operação, especialmente para investimentos de longo prazo, pois com elas você distribui seu risco em um setor inteiro da bolsa em vez de uma só ação.

Porém, ainda existe algum risco de volatilidade. Os índices de ações podem subir ou cair por vários motivos. Movimentos de preço desfavoráveis podem gerar prejuízos, ainda mais se você não tiver como reagir imediatamente a uma variação no preço.

Reunir notícias e análises vai ajudar a tomar decisões melhores. Também é uma boa ideia utilizar ferramentas de gestão de riscos. Recursos como Stop Loss, Ordens-Limite e Trailing Stops vão ajudar você a se proteger da volatilidade.
Índices x Forex: qual é a diferença?

Volatilidade: o mercado Forex é altamente volátil. Você precisa prever os movimentos de um único par de moedas, mas esses movimentos podem ser influenciados por vários fatores. Nas operações com índices, você prevê amplos movimentos na bolsa que são menos voláteis.

Liquidez: alguns índices do mercado de ações são menos líquidos que o mercado Forex (que é o maior mercado e tem a maior liquidez no mundo).

Estratégias de tempo: negociações de índices podem ser mais adequadas a traders de longo prazo. As negociações Forex, por sua vez, tendem a ser mais convenientes para traders de curto prazo que preferem lucrar com pequenas variações de preço.

Alavancagem: na FBS, as operações em Forex têm a maior alavancagem possível, de 1:3000. Os índices podem ser operados com alavancagem de até 1:33.

Por favor, tenha em mente que é melhor escolher instrumentos de negociação de acordo com sua estratégia de negociação, nível de conhecimentos, compreensão do mercado em questão e tolerância a riscos.
Em qual horário é possível operar índices?

Você pode operar um índice no horário normal do mercado correspondente ao índice em questão. No caso dos índices dos EUA, o horário de negociação vai das 15:00 à 00:00 (horário do MT). Consulte a lista completa de horários para a negociação de índices.