ปัจจัยพื้นฐาน ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจ และภาษีศุลกากรกดดันตลาดหุ้นออสเตรเลียให้มีโอกาสปรับตัวลงได้

ภาพรวมตลาด

      แม้เศรษฐกิจออสเตรเลียจะยังคงแสดงความแข็งแกร่งในด้านตลาดแรงงาน โดยมีอัตราการว่างงานอยู่ในระดับต่ำ และอัตราเงินเฟ้อได้ปรับลดลงกลับเข้าสู่กรอบเป้าหมาย 2-3% ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) แล้วก็ตาม แต่สัญญาณเชิงลบต่อภาพรวมเศรษฐกิจเริ่มปรากฏชัดเจนมากขึ้นเรื่อย ๆ โดยล่าสุด RBA ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องเป็นครั้งที่สอง ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงเร็วเกินไป นอกจากนี้ ยังมีแรงกดดันเพิ่มเติมจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ที่ยังคงจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากออสเตรเลียในอัตรา 10% ส่งผลให้ภาคการส่งออกเผชิญกับความไม่แน่นอน และอาจกระทบต่อการขยายตัวทางเศรษฐกิจในระยะถัดไป

        ขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นทางธุรกิจแม้จะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยในเดือนเมษายน แต่ก็ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยภาวะทางธุรกิจโดยรวมกลับแย่ลงจากผลประกอบการที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ อุตสาหกรรมสำคัญอย่างเหมืองแร่และขนส่งได้รับผลกระทบหนักหน่วงจากต้นทุนที่พุ่งสูงขึ้น ขณะที่กำลังการผลิตโดยรวมแม้จะกลับมาอยู่ในระดับค่าเฉลี่ยระยะยาว แต่ก็ยังห่างไกลจากจุดสูงสุดในอดีต ต้นทุนการผลิตและราคาสินค้าปลีกที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กดดันทั้งภาคธุรกิจและผู้บริโภคให้ระมัดระวังการใช้จ่ายมากขึ้น

        แม้แรงขับเคลื่อนจากภาคแรงงานจะช่วยหนุนให้ RBA มีพื้นที่ในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในระยะสั้น แต่ด้วยความเสี่ยงที่แฝงอยู่ ทั้งจากภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ที่ยังไม่แน่นอน การเติบโตของผลิตภาพที่อ่อนแรง และความสามารถในการทำกำไรของภาคธุรกิจที่ยังไม่ฟื้นตัวอย่างชัดเจน ล้วนเป็นปัจจัยที่อาจกดดันดัชนี AU200 ให้เผชิญแรงขายในระยะข้างหน้า โดยเฉพาะหากตลาดขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ที่มีน้ำหนักเพียงพอ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

AU200       

ดัชนี AU200 ยังคงเคลื่อนไหวอยู่บริเวณแนวต้านสำคัญด้านบน ซึ่งเป็นระดับราคาที่เคยเผชิญแรงขายกดดันลงมาแล้วหลายครั้งในอดีต โดยล่าสุดแม้ราคาจะสามารถขยับขึ้นมาใกล้กรอบแนวต้านสีแดงอีกครั้ง แต่ก็ยังไม่สามารถเบรกผ่านขึ้นไปได้อย่างชัดเจน สะท้อนถึงภาวะลังเลของฝั่งซื้อในช่วงนี้ ขณะที่ค่า RSI ล่าสุดอยู่ที่ระดับประมาณ 62 บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่เริ่มเข้าสู่โซนสูง แต่ยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) อย่างชัดเจน ด้าน MACD ยังคงอยู่ในแดนบวกและเริ่มมีการเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ซึ่งถือเป็นสัญญาณบวกในเชิงโมเมนตัม อย่างไรก็ตาม ต้องจับตาว่าแรงส่งในรอบนี้จะเพียงพอให้ราคาทะลุผ่านแนวต้านขึ้นไปได้หรือไม่ เพราะหากไม่สามารถผ่านระดับแนวต้านดังกล่าวได้อย่างเด็ดขาด ก็มีโอกาสที่ราคาจะพักตัวหรืออ่อนแรงลงอีกครั้ง โดยมีแนวรับสำคัญที่บริเวณ 8,073.04 จุด ซึ่งอาจกลายเป็นจุดพักฐานในกรณีที่มีแรงขายกลับเข้ามา ในทางกลับกัน หากราคาสามารถเบรกกรอบแนวต้านขึ้นไปได้อย่างมั่นคง ก็จะเป็นสัญญาณที่สนับสนุนการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้งในระยะกลาง

AU200 (DAILY)