Aprende qué son los fondos indexados, cómo funcionan y las ventajas que ofrecen para los inversores, como la diversificación, los costos reducidos y el rendimiento a largo plazo.
Son un tipo de fondo de inversión que ajusta el rendimiento de un índice de mercado, como el S&P 500, el IBEX 35 o el MSCI World. Como están vinculados a un índice, lo siguen pasivamente en lugar de aventajar al mercado, eligiendo de forma activa acciones o bonos. Se invierte en todos o casi todos los activos que forman dicho índice.
Si un fondo indexado sigue al IBEX 35, invertirá en las 35 empresas más grandes de España, en las mismas proporciones que las que tiene el índice.
Los fondos indexados se rigen de manera pasiva. No hay un intermediario que gestione las inversiones que tome decisiones sobre qué acciones comprar y vender. Solo compra las acciones siguiendo las proporciones que el índice sigue. Cuando el índice se renueva, el fondo se arregla automáticamente.
Como se trata de una gestión pasiva, no hace falta un equipo de analistas, y, por lo tanto, las comisiones son más reducidas que la de los fondos que se gestionan de forma activa. Por otra parte, ofrecen diversificación, ya que invierten en una gran variedad de los activos que forman parte del índice. Además, siempre puedes saber con precisión en qué estás invirtiendo porque el índice que se sigue es de público conocimiento. Son de fácil acceso y requieren menor inversión de tiempo y esfuerzo.
¿Qué es un fondo indexado?
Es un tipo de fondo que imita cómo se comportan los índices. Es una manera de invertir de forma pasiva que no requiere una constante toma de decisiones sobre la compra y venta activa de acciones o bonos.
Cómo funcionan los fondos indexados
Funcionan replicando pasivamente el comportamiento de un índice bursátil o de mercado. Su meta no es sobrepasar el rendimiento del índice al que siguen, sino igualarlo. Si el índice sigue a determinados activos en determinados porcentajes, el fondo va a hacer lo mismo. Esto te ahorra la necesidad de estar activamente siguiendo los activos para determinar en qué invertir, sino que automáticamente sigues el comportamiento de un determinado índice. Cada vez que el índice cambia su composición, el fondo ajusta su cartera para replicar los cambios. Esto se denomina reajuste del fondo. Esto sucede gracias al reequilibrio automático, mediante el cual, cada vez que una empresa entra o sale del índice o varía sus ponderaciones, el fondo indexado ajusta automáticamente su cartera.
Como inversionista, compras participaciones en un fondo, y el dinero que se recauda, se destina a comprar una parte de cada activo del índice que el fondo sigue. La idea es que, a largo plazo, muchos índices de mercado tienden a subir, lo que proporciona rentabilidad.
Ventajas de los fondos indexados
Los fondos indexados tienen comisiones más bajas si los comparas con fondos que se gestionan de forma activa. Además, los costos operativos son más baratos, al prescindir de gestores que seleccionen acciones o bonos.
La diversificación en los fondos indexados es automática, porque la naturaleza de los índices ya es diversa, al estar compuesta por muchas empresas y activos. Esto reduce el riesgo al no ser dependiente del éxito de una sola empresa o sector.
Como inversionista, siempre sabrás en dónde estás poniendo tu dinero, ya que las empresas y los activos que están detrás de los índices son de conocimiento público.
Contrario a lo que fue demostrado con respecto a los fondos activos, los fondos indexados resultan rentables a largo plazo, con la ventaja de no tener que asumir riesgos o gastos que sí tienen lugar en los fondos activos.
Como las decisiones en este tipo de fondos no dependen de gestores y solo siguen pasivamente un índice, esquivarás errores humanos como pueden ser una mala selección de acciones o una malinterpretación de la dirección del mercado.
Invertir en este tipo de fondos es una forma simple de tener participación en el marcado. No necesitas tener conocimientos avanzados y complejos, ni seguir la economía o las empresas en las que inviertes. Además, se puede comenzar invirtiendo montos pequeños y después ir aumentando paulatinamente la exposición a mercados financieros.
Los fondos indexados se reacomodan de forma automática para mimetizarse con el índice al que siguen sin necesidad de ajustes manuales. Esto quiere decir que, cuando una empresa entra o sale del índice, o cuando un activo cambia de valor, no es necesaria ninguna actividad por parte del inversionista.
En muchos países estos fondos se ven aventajados frente a los que son gestionados activamente. Como hay menos operaciones de compra y venta, generan menos ganancias de capital gravables a corto plazo, reduciendo la carga fiscal.
Desventajas de los fondos indexados
Como el objetivo es asimilarse al rendimiento del índice, y no ir por encima de este, aquellos que buscan conseguir ganancias que superen el promedio del mercado, no lo lograrán.
No está permitido para el inversionista ajustar la cartera para moldearse a las condiciones del mercado, a diferencia de los fondos activos, donde los gestores observan los movimientos del mercado y hacen ajustes para incrementar los beneficios.
Como el fondo replica la composición total del índice, también puede haber empresas que estén en declive.
Los momentos de mercados alcistas fuertes son fabulosos para fondos gestionados activamente y que se desempeñan bien: pueden superar al índice en general y producir beneficios. El fondo indexado queda atrás en términos de rendimiento en estos casos porque no se pueden aprovechas las oportunidades, ya que siguen de manera pasiva el índice.
No todos los índices son iguales, es decir, algunos pueden estar mal diseñados o no ser suficientemente representativos del mercado. Cuando el fondo se asimila a un índice que no representa bien el desempeño del mercado, o que se concentra en demasía en ciertos sectores, existe el riesgo de concentración, limitando el rendimiento.
Cuando suceden cambios importantes en el mercado, los índices no lo reflejan con rapidez, por lo que los fondos indexados, por consecuencia, reaccionan lento ante ellos. En momentos de crisis o caídas bruscas, los fondos que se gestionan activamente, tienen las herramientas para reaccionar con rapidez y mitigar las pérdidas, mientras que los fondos indexados están obligados a mantener sus posiciones.
Como no se puede ajustar la estrategia para mitigar riesgos, en momentos de crisis o incertidumbre económica, los inversionistas en fondos indexados están forzados a seguir el índice.
Tipos de fondos indexados
Se clasifican según el tipo de índice que siguen, el tipo de activos en los que invierten o la región geopolítica que cubren.
Fondos indexados de renta variable
Son los más comunes, están compuestos por acciones de empresas que cotizan en la bolsa. Se enfocan en replicar el rendimiento de mercados bursátiles específicos.
Fondos de índices nacionales | Replican el desempeño del índice bursátil de un país en específico, por ejemplo el S&P 500 en EE.UU., el IBEX 35 en España, o el FTSE 100 en el Reino Unido. |
Fondos de índices globales | Siguen la conducta de índices que incluyen empresas de todo el mundo, como el MSCI World. |
Fondos de índices sectoriales | Índices que siguen un sector específico, puede ser tecnología, energía o salud, por ejemplo el S&P 500 Technology Index. |
Fondos indexados de renta fija
Son fondos que siguen índices que se componen por bonos, en vez de acciones. Estos bonos son emitidos por gobiernos o corporaciones. Los fondos indexados de renta fija son menos volátiles que los de renta variable y son elegidos por inversionistas que quieren tener ingresos fijos o que son más conservadores.
Fondo de bonos del gobierno
Reproducen índices de bonos que son emitidos por gobiernos nacionales, por ejemplo los bonos del Tesoro de EE.UU. o los bonos europeos.
Fondos de bonos corporativos
Replican índices que se integran de bonos emitidos por empresas importantes.
Fondos indexados de índices mixtos
Algunos índices combinan acciones y bonos, lo que le permite al inversionista acceder a una mezcla entre renta variable y fija. Ofrecen una mayor diversificación y son buenos para los inversionistas que quieren equilibrar el crecimiento con la estabilidad.
Fondos indexados por capitalización de mercado
Los fondos indexados pueden clasificarse según la capitalización de las compañías que lo componen. El foco está en los diferentes tamaños de empresas según su valor.
Fondos de gran capitalización, como el S&P 500.
Fondos de mediana capitalización, como el S&P MidCap 400.
Fondos de pequeña capitalización, como el Russell 2000.
Fondos indexados regionales o internacionales
Fondos de mercados emergentes: siguen índices que incluyen compañías de mercados emergentes como Brasil, India o China, como el MSCI Emerging Markets Index.
Fondos de mercados desarrollados: siguen índices de economías desarrolladas, como Europa, Australia o Japón.
Fondos regionales: siguen fondos que incluyen empresas de una región particular, como el Asia 50 Index (empresas de Asia) o el Euro Stoxx 50 (empresas de la eurozona).
Fondos indexados de factores (smart beta)
Fondos que replican índices que a su vez incluyen acciones basadas en determinados factores, como la calidad, el crecimiento, la volatilidad o el valor. No solo replican el índice completo de un mercado, sino que aplican criterios complementarios para seleccionar las acciones que cumplen con las características deseadas.
Fondos de volatilidad baja
Siguen índices que tienen empresas con pocas fluctuaciones de precio, como el MSCI Minimum Volatility Index.
Fondos de alto dividendo
Siguen índices que seleccionan compañías que pagan dividendos altos, como el Dow Jones U.S. Select Dividend Index.
Fondos indexados socialmente responsables (ISR)
Son fondos replican índices que eligen empresas basándose en criterios de responsabilidad social, ambiental o de gobernanza, que se resumen en las siglas ESG. Estos fondos buscan compañías que cumplan con estándares éticos o sostenibles, como el MSCI World SRI Index.
Los mejores fondos indexados
Elegir los mejores fondos indexados depende de lo que cada inversionista esté buscando, y esto, a su vez, depende de distintos factores, como el grado de exposición al mercado que quieras, tu tolerancia al riesgo y tus objetivos financieros. Sin embargo, hay un grupo de fondos indexados que destacan por su popularidad y son los más recomendados a nivel mundial por su rendimiento histórico, costos bajos y solidez de las compañías gestoras que los ofrecen.
Vanguard 500 Index Fund (VFIAX)
Tipo: fondo indexado de renta variable
Índice replicado: S&P 500
Gestora: Vanguard
Costo anual (TER): aproximadamente 0.04%
Este fondo es uno de los más conocidos y populares a nivel mundial. Sigue el índice S&P 500, que incluye las 500 mayores empresas de Estados Unidos. Presenta una gran diversificación y es una opción fuerte para quienes buscan invertir en las empresas grandes del mercado de EE.UU. a un costo muy bajo.
Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX)
Tipo: fondo indexado de renta variable
Índice replicado: S&P 500
Gestora: Charles Schwab
Costo anual (TER): aproximadamente 0.02%
Se parece al fondo de Vanguard, este fondo sigue el S&P 500 y es de los fondos indexados con costo más bajo en el mercado. Es una opción muy buena para quienes buscan una estrategia de bajo costo para tener acceso a las mayores empresas estadounidenses.
Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX)
Tipo: fondo indexado de renta variable
Índice replicado: replica las principales empresas del mercado de EE.UU. similar al S&P 500
Gestora: Fidelity
Costo anual (TER): 0% (sin gastos de gestión)
Este fondo de Fidelity es único en su tipo porque no cobra comisiones de gestión (0% TER). Invierte en las acciones más importantes de gran capitalización en Estados Unidos y es una magnífica opción para quienes quieren aumentar sus rendimientos a largo plazo minimizando los costos.
Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
Tipo: fondo indexado de renta variable
Índice replicado: CRSP US Total Market Index
Gestora: Vanguard
Costo anual (TER): aproximadamente 0.04%
Este fondo ofrece una diversificación mayor que el S&P 500, ya que sigue la totalidad del mercado de acciones de EE.UU., lo que incluye empresas grandes, pequeñas y medianas.
Cómo elegir un fondo indexado
Para elegir un fondo indexado que sea adecuado para ti, primero debes analizar ciertos factores claves para determinar tu horizonte de inversión, tus propósitos financieros y tu resistencia al riesgo, además de tus preferencias personales.
Primero define tus objetivos de inversión, estos pueden ser ahorrar para tu jubilación, tener ingresos pasivos o hacer crecer tu capital a largo plazo. Luego, selecciona el tipo de índice que quieres replicar. Recuerda elegir un fondo con bajo ratio de gastos, preferiblemente menos del 0.10%. Considera, además, el historial de rendimiento del fondo para identificar la eficiencia. La solidez de la gestora y el tamaño del fondo son variables clave a tomar en consideración, la diversificación, el riesgo y la volatilidad.
No olvides las implicaciones fiscales de invertir en un fondo indexado.
Aplicación práctica de los fondos indexados en la inversión
Esta práctica brinda un modo sencillo y eficiente para construir una cartera diversificada, obtener rendimientos del mercado y reducir riesgos a largo plazo. Es una manera de acumular ganancias con el tiempo y sin preocupaciones sobre las fluctuaciones del mercado. Si estás considerando una estrategia de inversión a largo plazo, diversificación automática, inversión pasiva, reequilibrio automático, creación de una cartera sencilla (Lazy Portfolios), costos bajos y acumulación de dividendos, entonces considera invertir en fondos indexados.
Conclusión
Los fondos indexados son una alternativa atractiva para quienes buscan un enfoque de costo reducido, sencillo y eficiente para invertir en los mercados financieros. Factores como su diversificación, transparencia y rentabilidad competitiva a largo plazo, hacen de fondos un material valioso para construir una cartera de inversión sólida sin la necesidad de un esfuerzo activo en el análisis del mercado.
FAQ
¿Los fondos indexados tienen algún riesgo?
Encontrarás riesgos, como en cualquier tipo de inversión. Aunque es considerada una opción relativamente segura, hay ciertos riesgos que se generan por factores como el riesgo de mercado, del índice escogido, de las tasas de interés, de la divisa, de inflación, de liquidez, de seguimiento, de concentración, riesgo político y geopolítico. Es esencial entender que cada práctica de inversión conlleva riesgos y requiere una mínima observancia a estos factores, por lo que siempre es importante no invertir más de lo que puedas perder y mantener una perspectiva a largo plazo.
¿Puedo perder dinero con un fondo indexado?
Sí, puedes perder dinero en casos como caídas del mercado, si vendes en un momento equivocado o si el fondo tiene activos denominados en una moneda extranjera y esta moneda se devalúa.
¿En qué se diferencian un fondo indexado y un fondo gestionado activamente?
La diferencia está en cómo se gestionan y la estrategia que usan para obtener rentabilidad. Un fondo indexado no requiere de gestión activa porque replica el comportamiento de los índices, invirtiendo en las compañías que están incluidas en ellos y en las mismas proporciones, mientras que en los fondos gestionados activamente hay un gestor que determina en cuáles empresas invertir y en qué medida.
