O que são finanças comportamentais?

Finanças comportamentais: definição

Finanças comportamentais são o estudo dos efeitos do viés pessoal (ou vieses pessoais) e das influências psicológicas sobre traders ou investidores. Os pesquisadores dessa área buscam analisar os motivos pelos quais pessoas frequentemente tomam decisões irracionais em finanças e perdem dinheiro, pois a compreensão desses motivos pode ajudar a fazer melhores escolhas financeiras.

Os especialistas também recorrem aos conceitos de finanças comportamentais para analisar o impacto das emoções no mercado financeiro, que às vezes levam a altas e baixas repentinas nos preços dos ativos.

Vieses básicos nas finanças comportamentais

A teoria das finanças comportamentais afirma que, ao invés da racionalidade e do cálculo, as pessoas costumam recorrer às emoções e aos vieses cognitivos ao tomar decisões sobre finanças. Veja cinco vieses básicos:

Aversão a perdas é a tendência de se concentrar mais no prejuízo do que em um lucro de igual valor. Exemplo: é melhor não perder 100 dólares do que achar 100 dólares, pois a dor da perda é mais forte que o prazer do ganho. Esse viés faz o trader se concentrar em evitar prejuízos, perdendo oportunidades financeiras.

Viés de excesso de confiança é a tendência que uma pessoa tem de superestimar suas habilidades e conhecimentos. A presunção de superar o mercado de ações pode levar à tomada de decisões equivocadas.

Falácia narrativa é a propensão do indivíduo a desprezar evidências em favor de uma história convincente. No trading, isso se manifesta quando o trader fica menos propenso a operar ações pouco promissoras simplesmente porque a empresa em questão tem uma história mais interessante.

Viés de ancoramento é algo que ocorre quando a pessoa confia demais na primeira informação que recebe. Exemplo: ao comprar qualquer ação, o primeiro dado que muitos traders consultam é a máxima ou a mínima de 52 semanas da ação avaliada. Essa primeira informação é chamada “âncora”.

Viés de manada é a propensão do trader a seguir a multidão, desprezando suas próprias considerações e conhecimentos. O instinto de manada explica porque investidores compram em mercados altistas e vendem em mercados baixistas.

Viés de confirmação é a tendência de prestar mais atenção em informações que corroboram suas crenças, ignorando informações que as contradigam.

Descobertas das finanças comportamentais

Ao contrário da teoria tradicional das finanças, a teoria das finanças comportamentais inclui as seguintes balizas:

Traders e investidores nem sempre agem racionalmente;

Eles frequentemente tomam decisões financeiras com base em emoções e vieses cognitivos;

Anomalias no mercado às vezes podem ser explicadas pela psicologia.

Ter conhecimento em finanças comportamentais pode ajudar a administrar o dinheiro de forma mais racional.

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2024-05-20 • Atualizado

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