O que é trade com margem?

Trade com margem significa pegar dinheiro emprestado da corretora para comprar e vender ativos financeiros. A negociação com margem é uma oportunidade de entrar no mercado com mais dinheiro do que você tem em mãos. Para ter esse dinheiro extra, você utiliza a alavancagem.

A negociação com margem aumenta o dinheiro disponível. Se você tiver uma operação rentável com esse dinheiro, seu lucro será maior. Porém, se você tiver prejuízo, o valor perdido também será maior e os riscos de chamada de margem (margin call) com stop out aumentarão consideravelmente.

Como funciona a negociação com margem?

Você pode operar com margem quando não tem dinheiro suficiente para operar todo o volume necessário. Para isso, você abre uma conta de margem separada junto à sua corretora e faz um depósito inicial que recebe o nome de margem mínima. Essa margem mínima serve como uma espécie de amortecimento, caso suas posições não fechem como planejado. Em outras palavras, margem é o capital que o investidor tem em sua conta na corretora. Esse capital é usado como garantia para operar com capital emprestado.

Configurada a sua conta de margem, você pode começar a operar pegando dinheiro emprestado da sua corretora. Mesmo assim, é importante entender que você não pode pedir o valor que quiser. Existem limites para o valor que você pode pegar emprestado para cada posição. Você tem que pagar até 50% do preço da ação escolhida usando o dinheiro da sua conta de margem. Isso significa que você pode comprar em ações o dobro do que poderia caso usasse somente o seu próprio dinheiro.

Após fechar a posição aberta anteriormente na sua conta de margem, você paga o valor tomado de empréstimo da corretora, mais os juros.

O que são exigências de margem e chamadas de margem?

Como é de se esperar, a negociação com margem tem exigências especiais que todos os traders devem cumprir para poder usar suas contas de margem. Uma dessas exigências é a margem de manutenção. Margem de manutenção é o valor mínimo em capital que você deve ter na sua conta de margem após a compra das ações. Cada corretora define sua própria margem de manutenção, mas o valor mínimo geral é de pelo menos 25% do valor total das ações atualmente operadas na conta de margem.

Se o valor das ações cai abaixo da margem de manutenção, você recebe uma chamada de margem, um aviso dado pela corretora quando o capital da conta cai e atinge certo patamar. O que fazer após uma chamada de margem? Ou você fecha a ordem com prejuízo, ou deposita mais dinheiro na sua conta.

Se você não fizer nem uma coisa, nem outra, e o capital da sua conta cair mais ainda, você receberá uma stop out. A stop out é a fase final da sua operação com prejuízo. Nessa fase, a operação é fechada porque o capital da sua conta desceu ao menor nível permitido. Em tal situação, as suas posições serão fechadas automaticamente até que a sua margem de manutenção volte para um patamar viável.

Outros riscos da negociação com margem

Por um lado, a negociação com margem é uma ótima oportunidade de lucrar mais quando falta dinheiro suficiente para operar por conta própria. Por outro lado, a negociação com margem pode ter consequências desagradáveis se o preço da ação escolhida se desloca em uma direção desfavorável para você. Isso implica em um risco enorme não só de perder seu dinheiro, como também de contrair uma grande dívida com a sua corretora.

Como já citamos anteriormente, a sua corretora pode fechar suas posições e vender suas ações — sem consultar você — quando sua margem de manutenção vai abaixo do valor exigido. Além disso, pode ser que você tenha que pagar juros sobre posições suas que já não estão mais operantes.

Exemplo de compra com margem

Você tem US$5.000, mas gostaria de comprar US$10.000 em ações. Assim, você abre uma conta de margem. Sua corretora empresta os outros US$5.000, e agora você tem o dobro do que poderia ter comprado em ações se usasse somente o seu próprio dinheiro. Se essas ações valorizarem, você vai poder vendê-las e aproveitar o bom lucro após pagar o dinheiro emprestado pela sua corretora.

Mas se o preço cai e suas ações passam a valer US$7.000, sua margem de manutenção será reduzida a apenas US$2.000, descontado o valor emprestado pela corretora. Como esse valor restante é inferior à exigência mínima de margem de manutenção (pelo menos US$2.500), você vai receber uma chamada de margem de US$500, ou seja, você deve depositar este montante na sua conta de margem para impedir o fechamento automático das suas posições.

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2022-08-24 • Atualizado

Perguntas frequentes

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